Cât de probabil este un război cu Rusia
Cat de rea este cu adevarat situatia din Ucraina? Suntem aproape de un razboi major sau situatia este exagerata de presa si se va stinge mai devreme sau mai tarziu?
Din fericire exista un indicator financiar care arata exact acest lucru. Se cheama CDS. Suna complicat nu? De fapt acest CDS este in esenta o polita de asigurare pentru ceva rau. CDS vine de la Contract Default Swap si este un instrument financiar disponibil pentru cei mai mari investitori din pietele internationale. Asta pentru ca valoarea minima a unei astfel de polite de asigurare este de 1 milion de Euro.
Practic, cei mai mari specialisti din marile banci ale lumii analizeaza in fiecare zi riscul tarilor de a da faliment si vand astfel de asigurari. Daca esti un mare investitor si ai investit miliarde in Rusia, Romania, sau orice alta tara, si vrei sa te protejezi de ceva rau, atunci cumperi un contract CDS.
In coloana din stanga este probabilitatea de faliment. Evident, daca ar fi un razboi, sau conflict major, Rusia, sau orice alta tara, nu si-ar mai plati datoriile si practic s-ar declansa falimentul. In graficul de mai sus, linia rosie este evolutia sansei de faliment a Rusiei iar linia verde este sansa de faliment a Romaniei (adaugata pentru comparatie).
Dupa cum vedeti, acum, pietele financiare evalueaza la aproximativ 7% sansa unui eveniment foarte rau care sa declanseze falimentul Rusiei. Sansa ca Romania sa fie afectata in perioada urmatoare de un eveniment rau este de putin sub 2%.
Totusi, din pacate, tendinta este una negativa, iar riscul de ceva rau in Rusia creste. Totusi, cei mai mari si mai informati investitori din pietele financiare nu cred ca o sa vina prea curand cel de-al treilea razboi mondial. Sursa: Deutsche Bank research